散户大战机构！老美“陈胜吴广”揭竿而起，华尔街巨头被逼空爆仓巨亏百亿！

美股散户血洗华尔街！把华尔街的明星对冲基金的空头仓位给拉爆了！

这不是标题党，而是最近发生的真实事件。

近日，美股一家叫“游戏驿站（GME）”的公司在散户的力顶下，股价一飞冲天，这只股票1月4日收盘价不过17.25，而1月28日盘中最高价一度涨到483块，短短三周暴涨2800%！

把美国多家知名对冲基金都给干趴下了！其中包括香橼（著名做空机构）、Point72（对冲基金）、Citadel（对冲基金）以及Melvin（千亿资产的明星对冲基金）。

事情还要从这次事件的主角“游戏驿站”说起，这是美国的一家老牌游戏零售商，主营业务是卖电子游戏光盘，话说这年头，游戏都在网上下载了，谁打游戏还特地去买光盘？可想而知这家实体连锁店生意惨淡。

按美股财务年度，GME2017年、2018年、2019年、2020年及2021年前三季度，各报告期内每股净利润分别为3.42美元、0.34美元、-6.59美元、-5.38美元、-4.56美元，2020年三季度的净销售额更是同比下降30%。

于是1月19日，美国著名看空机构香橼在推特上称，GME的股价只值20美元，并表示“你们这些买家，将是这场扑克游戏中的输家”。

香橼是众多中概股的“老冤家”，他们出的沽空报告就像一道“索命符”，曾经成功狙击超过20余家公司（大部分公司都是海外上市的中概股）， 其中有16家公司在沽空报告后一年内股价跌逾80%，更有7家被迫退市。

被他们点名的公司往往逃不掉应声暴跌的命运，大名鼎鼎的新东方、奇虎360和恒大都曾是他们的做空对象。

但是这次，美股散户们不干了，因为他们相信在RyanCohen（全美最大线上宠物用品商店创始人，2020年通过大量购入游戏驿站股票成为第二大股东，主张传略转型）的带领下，这家落寞的实体店很有希望被改造成游戏界的奈飞（曾经是一家在线DVD及蓝光租赁提供商，如今成功转型为一流的会员订阅制流媒体播放..），认为这是在恶意做空游戏驿站。

就你们香橼厉害！华尔街的精英就是天生的韭菜收割机？散户“红脖子们”早已受够了任人宰割的命运，发出了“王侯将相宁有种乎”的呐喊，美股散户开始自发的在社交网络上发声，用真金白银买入游戏驿站，逼空华尔街大机构。

接下来的游戏驿站就开启了疯狂上涨模式，无论是盘前交易还是盘中交易，游戏驿站的股价几乎每分每秒都在上下跳动，从18%跳到92%、最终一度涨超2800%！

本次逼空的大本营是在Reddit社区上一个叫作“WallStreetBets ”（简称WSB）的板块。中文译名为“华尔街赌场”，那言论质量基本相当于咱国内的股吧。

因此，这里成了散户们奔走呼号打败机构的“大泽乡”，一些逼空获利的先行者们在这号召所有散户“干掉卖空的”，“买入GameStop！”，大量已经跟单买入的散户也纷纷晒出交割单，盈利从几万美元到几百万美元不等，进一步激发更多散户的参与热情。

就连特斯拉CEO马斯克也出来应援WallStreetBets，他在推特上高呼“Gamestonk!!”（Stonk有“猛烈炮击”之意），因为特斯拉曾经就被恶意做空，甚至一度处在退市破产的边缘，马斯克此番也算“报仇雪恨”了。

这次逼空有多疯狂呢？其中一位的网友晒出了盈利单：投入5万美元买入游戏驿站，几天的功夫就变成了1117万美元，盈利高达二百多倍！

“天下苦秦久矣”！游戏驿站的大胜坚定了散户战胜机构的信心，这股潮流带动了一批“WSB概念股”的上涨，“揭竿而起”的散户们开始买进已经沦为夕阳产业和空头集中营的AMC院线（AMC）和诺基亚（NOK），誓将逼空华尔街进行到底！

要知道，在多空博弈下，涨的越多，空头亏损越多，而散户的盈利就是机构的亏损，华尔街的对冲基金们开始在巨亏下纷纷缴械投降。

之前无往不利的香橼曾直播说游戏驿站将跌到20美元，被散户用实际行动“打脸”，本周三就割肉走人，并在本周五晚间宣称将“永不做空”。

但就在这个节骨眼上，华尔街突然“不讲武德”把网线拔掉，把股票代码清除了！

28日美股开盘后，游戏驿站的股价一度暴跌24%，随后暴力拉升，期间多次触发熔断，一度涨至483美元创历史新高，日内涨超39%，接着又快速跳水，熔断次数多达17次。见证历史！

之后被称为“散户大本营”的零..在线券商Robinhood突然关闭了游戏驿站（GME）、AMC院线（AMC）、诺基亚（NOK）的股票买卖。

美国最大在线券商之一的盈透证券（Interactive Brokers）也跟着限制了GME及相关热门股的股票和期权交易。

这几乎将美国散户的交易通道全部封死了，也直接导致了游戏驿站、AMC院线等散户抱团股集体重挫。

怎么？玩不起吗？

看到这里，不知各位读者朋友作何感想，实话实说，这场围堵华尔街的逼空交易确实让人全程肾上腺素飙升，感觉“惊呆了”、“燃爆了”，但同时让人好奇：散户凭什么逼空机构？还把华尔街逼得拔网线呢？

要解答这个问题，首先要了解美股的做空机制，美股的做空过程大致如下：

1、通过证券清算公司从别人手中借入一定数量的股票，然后在股票市场上以某价格卖出；

2、在股票价格下跌后再从别人手中买进同等数量的股票并通过清算公司归还。

整个过程中只需要向证券清算公司支付利息和股票的分红，而投资者的获利就是股票的买卖价差。

但这里有个致命的bug：就是借来的股票一定要以股票形式归还，一旦被他人知道你有大笔的股票没有归还，那么股票的价格是可以被坐庄者哄抬迫使做空者出血的，毕竟你必须要买股票来还，价格多少，我说了算！

这次的坐庄者——WSB板块中的散户，他们争相买入股票，致使股票供给变少，价格不断上涨。

从这个角度看，做多的风险其实只有100%（最多亏完），而做空的风险理论上是无限的（你必须归还借出的股票，无论他有多贵）。

本事件中的最惨机构—梅文资本（Melvin Capital）就因此在股票空头上损失惨重，不得不借来27.5亿美金续命，但最终还是扛不住，宣布平仓。

但光是这个理由还不够，按理说，从体量上来讲，散户和机构硬碰硬是没机会的，但是这帮股民用了一个“神器”——用“期权“来加杠杆。

这次散户在逼空的时候，除了买入大量股票推高股价，同时又买入大量的看涨期权。 

上周五，GME任何一个到期日的期权最高执行价格都是60。本周29号到期的执行价格60的看涨期权上周五价格在10美金左右，这帮散户就挑着最虚值期权（最大的杠杆）去买，如果一个散户手上有6000美金，正股只能买100股，但是买600张期权（6000÷10），却可以撬动60000股(600*100， 美股个股期权合约为100，即买一个合约即买了100个股票的期权)。

6000美金撬动60000股，这杠杆大的令人咋舌！

而且，卖他们期权的做市商们，还会在场内持续买入股票来备付，也就是说，这些期权的背后要有实体股票来保障，你买了多少张期权，我准备多少股票兑付。

发现问题了吗?做市商也被迫加入了狂买股票的阵营，市场上流通股票越来越少，价格也就越来越贵。 

索罗斯在《金融炼金术》中所说的“反身性”完美应验了！这种理论认为，市场预期会导致参与者们按预期行动，而预期如果成真，反而会强化这个更多人的预期，致使股价进入自我实现的循环。

大白话就是涨得越多，跟买的就越多！最后实现一个发声-逼空-上涨-再发声-持续逼空-持续上涨的“贪吃蛇”完美闭环。 

这么一来，美股小散们就像开了挂一样，成功把股价炒上新高度。

事情还在继续，由于华尔街“不讲武德”把网线拔了这个事顺带把美国的两大政党也牵扯进来了，就连往常打嘴炮搞分裂的两党政客，都团结了。

美国民主党派议员AOC和共和党派参议员Ted Cruz，这两个在政治上水火不容的人居然在这件事上达成了一致，都开始批评拔网线的券商Robinhood：

又是见证历史的一天！

另外，众议院正式向美国司法部总检察官致信，请求司法部和有关部门立即调查临时“拔网线”的券商们。

已经大获全胜的散户们的背后，隐隐约约还有其他机构的影子。在游戏驿站的前十大股东中，清一色都是全球顶级的大基金。

排名第一、第二、第三分别是曾有彼得林奇坐镇的富达基金、风投圈大名鼎鼎的贝莱德以及指数基金巨头领航集团。

排在他们后面的，同样都是大机构，他们有些是基石投资者，有些是私募基金，还有些是投资银行，毫无疑问的是，他们才是本轮逼空行情的最大受益者。

这让老娘舅想起公元前209年的那个故事，在陈胜吴广揭竿而起后不久，楚国名将之后项羽和沛县的基层公务员刘邦分别从会稽和芒砀山响应，随后汇集起数十万大军，在豪杰云集响应下杀出重围，最终在乱世中取得了争夺天下的资本。

而最初大泽乡起事的陈胜吴广们，因为吸引了“暴秦”的集中围剿，最终在天下粮仓“荥阳”兵败后内讧被杀，残部并入了楚霸王项羽的麾下。

黑格尔曾经说过，人类唯一能从历史中吸取的教训就是，人类从来都不会从历史中吸取教训。

截至周五晚，游戏驿站大涨67.87%，逼空行情还在持续。

这一次，历史的走向会不一样吗？

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