聪明钱永不眠!四大军团重仓股一网打尽，这只牛股被外资爆买

腾讯自选股推出《选哥侃市》栏目，自选哥每周末选取几件大事与大家侃一侃，更深入了解市场发生了什么。

大家周末好，自选哥今天又给大家推荐三篇文章，这一篇是券商中国梳理的四大“聪明钱”最新调仓动向，文末还为大家列出了目前券商对A股5月行情的展望，大家可以参考。

北上资金、QFII、社保基金、基本养老保险基金等向来被认为是A股市场里的聪明资金，这些资金对政策高度敏感，往往能够先机而动。随着A股上市公司一季报的陆续发布，让我们得以从中窥见一斑。

外资方面，今年以来，北上资金对A股相对谨慎，4月起有所回暖，重回净流入。前20大持仓中，11只个股年内遭到北上资金减持，9只个股被增持，东方财富的减持比例最大，紫金矿业则被大幅增持。QFII/RQFII的持仓总体平稳，第二大重仓股南京银行股价表现不俗，东方雨虹被大比例减持。

已发布的一季报中，有500只个股的前十大流通股东中可以看到社保基金身影。在外资爆买紫金矿业的同时，社保却在悄然减持。引人关注的是，社保、养老金都在一季度大幅加仓正泰电器，此外，养老金还新进了永兴材料、华阳股份等多只个股。

本周还有另外两个话题，分别为《收藏！27家券商5月金股曝光 茅台等行业龙头备受青睐》和《注意！40多家公司拉响退市警报！九成是这个原因(名单)》

北上资金的动向披露最为及时，一改此前的买买买势头，北上资金今年来对A股转为谨慎。

数据显示，沪股通3、4两月连续呈现净卖出，3月净卖出173.3亿元，4月净卖出34.4亿元。深股通1、2、3月均为净卖出，3月单月净卖出达277.5亿元，4月转为净买入97.4亿元。北上资金今年来合计净卖出180.3亿元。截至4月底，北上资金合计持股市值达2.15万亿元，在流通A股占比3.50%。

按北上资金的最新持股市值看，贵州茅台、宁德时代、美的集团、招商银行和隆基股份位列前五位。贵州茅台以1554.38亿元，成为唯一一只北上资金持股市值超千亿的公司。

前20大持仓中，有11只个股年内遭到北上资金减持，9只个股被增持。其中，东方财富的减持比例最大，陆股通最新持股数量为8.43亿股，年内降幅达21.96%，五粮液和中国中免紧随其后，降幅分别为13.38%和11.78%。一些个股被北上资金大幅增持，紫金矿业的陆股通持股数骤增52.1%至18.83亿股，国电南瑞也被增持33.76%。

数据来源：Wind

QFII、RQFII是A股市场的重要中长期投资者之一，一季度持仓总体稳定。以已公布一季报的上市公司前十大股东信息计算，截至3月底，QFII、RQFII合计A股持股市值为1800.09亿元，在流通A股占比0.29%。

隆基股份、南京银行、宁德时代、北京银行、东方雨虹是QFII、RQFII前五大重仓股。隆基股份和宁德时代的第一大外资机构投资人均为高瓴旗下基金，高瓴在一季度减持宁德时代376.5万股，摩根大通减持东方雨虹5726.65万股，减持幅度较大。南京银行、北京银行、紫金矿业是QFII、RQFII前20大重仓股中仅有的年内股价上涨的公司，涨幅分别为29.46%、2.93%和14.12%。

数据来源：Wind

目前，已有4785家A股公司公布了2022年一季报。根据一季报里上市公司前十大股东信息计算，一季度末，社保基金的A股持股市值为3386.69亿元。

农业银行、工商银行、交通银行、京沪高铁和中国人保是社保基金前五大重仓股，合计持股市值1737.52亿元，前五大持股集中度过半，一季度持股数变化不大。前20大重仓股中，紫金矿业、华鲁恒升、先导智能一季度都被较大比例减持，而紫金矿业正是被外资爆买的公司，今年股价表现不俗，逆市上涨14.12%。中国巨石、歌尔股份和正泰电器则被社保基金加仓。

数据来源：Wind

基本养老保险基金在A股持仓相比社保基金体量要小不少，但从以往情况看，这类资金的胜率很高。一季度末，正泰电器、人福医药、分众传媒、中国巨石和科利达是养老金前五大重仓股。

引人关注的是，与社保同步，养老金也在一季度大幅加仓正泰电器1317.46万股，增持比例高达69.7%。正泰电器是低压电器市场的龙头企业，主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器五大类低压电器产品的研发、生产和销售。2016年，公司经过重大资产重组注入光伏发电业务及资产，主营业务将由现有的低压电器及相关产品的研发、生产和销售扩展至光伏电站的开发、建设、运营、EPC工程总包及太阳能电池组件的制造及销售业务。不过，今年该公司股价表现不佳，年内下跌39.34%。

数据来源：Wind

此外，养老金还新进了永兴材料、华阳股份、雅克科技、我武生物、宝钛股份等多家公司。

中信证券联席首席策略师裘翔带领团队撰写的研报中提及，经过4月的调整，极端悲观情绪已充分释放，市场已经渡过了受迫性卖出压力最大的时期，近期部分资金已经开始积极布局，投资者对边际上积极的信号也极为敏感。因此随着影响市场的四大因素陆续出现积极信号，预计5月将开启持续数月的中期修复行情。

对于5月的市场展望，招商策略团队认为拐点已至，上行将始。研报指出，进入2022年5月，A股有望逐渐企稳回升，逐渐走向新一轮上行周期起点。展望未来时，招商策略团队认为疫情目前正在逐渐缓解，新的应对措施正在布置，一旦疫情受控，稳增长发力将会推动上市公司盈利逐渐走出低谷。总的来看，A股过去的调整和当前的估值已经对过去诸多冲击进行了充分定价，未来将会随着疫情缓解、稳增长发力、外部环境缓解进入震荡上行周期。

展望未来一个季度，中信建投陈果认为战略上不能再悲观，要逐步转向乐观，整个内外环境的改善趋势是大概率事件。同时，市场内外主要矛盾的改善过程很可能存在一定反复，投资者要做好准备市场在底部区域还会有一定阶段的震荡。

兴证策略认为当前又来到了一个价格比时间更重要的阶段。估值调整到位、且盈利预期修正到位的优质资产，将率先从底部脱颖而出。

其研报观点认为，当前市场已经处于底部区域。一是悲观预期已很大程度得到反映、释放。二是决策层连续在多个重要场合加码“稳增长”、稳定市场预期，不断夯实“政策底”。再结合兴证策略独家构建的十一项底部特征指标来看，大部分指标已经达到或者接近历史市场底部水平：其中，信贷脉冲、下跌速率、估值、破净率、风险溢价、股债收益差和偏股基金发行规模等指标已经达到历史上市场底时水平。而下跌幅度、成交额、回购规模和产业资本增减持等指标也已不断接近历史底部。

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