清科创业年度财报：首次完成从0到IPO拼图

这一年，清科创业收入达到2亿元人民币，同比增加了16.6%，但比数字更值得关注的是两项新探索：一是清科创业推出私募股权投资领域专业SaaS系统——PEDATA MAX，强化以数据为核心驱动；二是清科证券诞生，清科创业正式进入投行证券服务领域。至此，一个从0到IPO的业务版图完成。

回想创业之初，清科的英文名和LOGO皆为Zero2IPO，翻译便是“从零到上市”。如今，清科创业四大业务板块浮现——数据服务、..服务、..服务、投行证券服务。手握全行业最多最头部的VC/PE客户，清科创业四大业务相互导流，相互赋能，完整覆盖了投资机构“募投管退”的每一步，始终围绕着创新、创业、创投这一群人。

即便放眼海内外，这也是一个前所未有的超级创投生态。

如今提起清科创业，很多人往往第一印象是清科研究中心。

“清科研究中心是清科创业的初心。”自2000年开始发布中国股权投资市场研究报告，清科研究中心最早把整个创投行业的“募投管退”数据收集起来，通过庞大的数据算法体系整理成为大数据和报告，堪称中国创投行业的“晴雨表”。

由此诞生了清科创业第一个业务板块——数据服务。迄今为止，清科研究中心研究覆盖2万家境内外投资机构，已为超过4000家LP、政府、园区、VC/PE投资机构、战略投资者以及中介机构等提供专业的全行业数据系统，定期专项的研究分析。

而凭借着深厚的研究实力，清科研究中心累计尽调超过5000支基金，绩效评价超过2000支基金，为国家发改委、国家科技部、证监会等部委以及40个省市地区的金融办、证监局、科技局等机构提供市场分析和政策制定参考依据。

以数据为核心驱动，正是清科创业的底色。2021年10月，清科创业正式推出私募股权投资领域专业SaaS系统——PEDATA MAX，通过人工智能和大数据等技术赋能，运用深度学习和自然语言处理等技术，实现股权投资数据信息服务的数字化。

PEDATA MAX的面世，切中了中国股权投资市场存在已久的痛点：目前大部分股权投资从业者的信息处理方式相对传统低效，系统缺乏扩展性，用户体验较差。为此，PEDATA MAX收录私募股权交易全链条信息，为政府机构、VC/PE投资机构、研究咨询机构、企业、投资人、创投从业者等多种类型用户提供各类服务。

通俗地说，这是中国股权投资领域的一个超级工具箱——你想要什么样的信息，你想要什么样的交易，你想要什么样的服务....涉及到中国股权投资的一切，几乎都在..内有所体现，其中典型的使用场景包括数据统计、行业研究、基金募资、产业分析、项目挖掘、尽职调查、产业招商、交易查询等。

上线数月，PEDATA MAX已经积累超1.2万个专业用户。当然，目前PEDATA MAX仅仅迈出了第一步，当后续庞大的用户量叠加强大的粘性，其服务和变现想象空间巨大。在清科创业的规划中，PEDATA MAX有望成为中国创投行业一个人人必备的工作..。

从数据出发，由此延伸更广阔的空间——这是清科创业版图自始至终的一条脉络，专注且清晰。

如果看营收，公司的第二大业务是..服务。具体来看，线上是以投资界为代表的资讯..，过去一年投资界APP..用户数、下载量及安装量显著增长，较2020年增长30%以上；最大的变化在于客户群——以往更多服务于国内主流VC/PE和LP群体，而2021年知名科技公司客户数量迎来爆发。随着影响力提升，投资界客户群体有望更加多元化。

而线下则是活跃且高质量的活动。其中4场清科行业品牌峰会，包括2021投资界百人论坛、第十五届中国基金合伙人峰会、第二十一届中国股权投资年坛、2021VENTURE50，聚焦专业创投力量，搭建高效对接..，打造投资界极具行业影响力、风向标的盛会。以“创投+产业”为主线，承办12场城市定制活动，致力于区域股权投资市场发展，发挥创投对科技创新及产业发展的驱动作用。另外，清科创业还与多个城市合作“未来之星与龙门榜”企业评选，构建企业梯度培育体系，以投资人视角系统筛选，为实体企业发展引入更多资本“源头活水”。

值得一提的是，清科创业2021年增长最迅猛的是第三个业务——..服务，收入增长超94%、毛利润相比2020年增长了86.7%。这是一个尚待开发的市场，目前清科创业主要通过沙丘学堂、沙丘投研院、清科投资研修院提供各色股权投资相关的在线线下..课程，致力于打造中国投资界的黄埔军校；此外也推出针对各行业的课程。凭借多年的积累，清科创业能够轻易汇聚百余位一线投资大咖担任导师，这样的资源业内罕见。

回顾这一年，清科创业最具里程碑的一幕是升级了第四块业务——投行证券服务。一直以来，清科创业手握大量创投资源，投行业务却仅限于FA机构清科资本，由于没有券商业务牌照，偌大的产业版图始终缺了一块终端出口的拼图。

直到2021年9月，清科创业完成对大得证券有限公司的收购，并获得第1类（证券交易）及第2类（期货合约交易）证券交易牌照。这意味着清科创业正式进入投行证券服务领域，外界第一次看到了清科国际——这是清科创业旗下的海外投行机构，首个参与发行的项目便是商汤科技。

随后，清科创业又获得了香港证监会颁发的第 6 类（就机构融资提供意见）牌照及IPO保荐资格，即可以开展为赴港上市的企业提供融资咨询及IPO保荐服务。进入2022年，科创业再次获发第4类（就证券提供意见）和第9类（提供资产管理）牌照。至此，清科创业完成了从0到IPO的业务布局。

与此同时，清科创业还推出二级市场港股交易产品——清科证券APP。整体来看，清科证券能够为个人、机构投资者提供多元化的金融服务，包括证券买卖、孖展融资、新股认购等。而承载上述业务的清科证券APP则为用户提供全方位港股交易服务，包括：线上开户、实时行情、在线交易、IPO新股认购、ECM信息、财经资讯等功能。

显然，清科创业一二级市场联动的蓝图正在徐徐铺开。沿着投资机构“募投管退”的步伐，清科创业围绕着创新、创业、创投这个服务门槛极高的人群，打造了一个前所未有的创投生态。

悄然间，中国募资进入2万亿时代。

清科研究中心数据显示，2021年中国股权投资市场募资显著回暖，新募集总规模达到2.21万亿人民币，同比上涨84.5%，新募基金数量同比上涨100.7%，人民币基金与外币基金均实现破纪录式增长。

曾几何时，中国创投机构在管基金规模非常小，2001年一笔300万美元的融资，需要好几家VC一起才能凑齐。但如今，过亿元的天使轮投资屡见不鲜。回望2021年，中国股权投资市场投出了1.4万亿元，这个数字令人惊叹。

时至今日，创投已经成为中国经济重要的推动者。因此，“基金招商”正在成为政府招商引资、扶持产业集群的重要模式。除了北上深创投超一线城市，杭州、苏州、广州、南京、成都、武汉、合肥、无锡、厦门、西安等下沉市场的创投活跃度高涨。

这也给清科创业带来咨询服务收入的增加，尤其是针对地方政府机构的综合咨询服务增长迅速。过去一年，清科创业团队奔波于南京、西安、宁波、三亚、武汉等全国11个城市，为当地提供促进产融结合以及企业创新的全面服务组合。其中较为轰动的案例是，清科创业负责运营的武汉基金产业基地在武汉市汉阳区正式揭牌。

进入2022年，下沉城市创投持续火爆。今年2月，安徽省合肥市肥西县决定设立总额100亿元母基金；不久后，上海临港科技前沿产业母基金发起设立，规模同样100亿；还有河南省宣布设立省级总规模1500亿元的新兴产业投资引导基金；福建省更是要出资1000亿成立一家超级投资......伴随着这些地区创投崛起，相关服务需求势必出现井喷。

这样的创投生态可以释放惊人的能量。此前，清科创业计划向中国二线及更下沉城市扩张，定下了覆盖全国 100多个城市的长期目标。具体而言，公司计划进入国内股权投资活动非常活跃的苏州、重庆等七个城市。根据灼识咨询报告，这些城市股权投资行业总市场规模预期将由 2019年的人民币1665亿元迅速增加至2024年的人民币3454亿元。

清科创业正在成为一个超级枢纽——一方面凭借深度服务数以千计的创投机构，覆盖海量的科技公司，与各地政府合作挖掘、引进优质企业落地。另一方面，清科创业还可以深度服务这些海量的创业公司，陪伴他们从早期融资到IPO的全过程。

2021年11月，北交所正式开闸，中小企业迎来IPO春天。北交所的定位十分清晰：为中小型创新企业服务。当然，这个群体身上还有另一个火热的名称——专精特新。

清科创业旗下PEDATA MAX依据公开数据统计，截至2021年11月5日，专精特新企业数量最多的TOP10省份（或直辖市）依次为：山东、上海、北京、河北、辽宁、浙江、广东、江苏、湖北、湖南。其中，山东、上海、北京三地的专精特新企业均超千家。换言之，这是一个庞大的潜在客户群体。

2021年12月，经北京股权交易中心（简称“北股交”）批准，北京清科新创创业咨询有限公司（简称“清科新创”）获得首批中介服务机构资格证书，后者正是清科创业之中国境内全资子公司。此举意味着清科创业可以为转、受让双方提供交易撮合、信息交互、估值等服务，同样充满了想象空间。

经过20余年的努力，清科创业战略大布局几近完成，为中国企业和投资机构提供“从零到上市”全方位一站式综合服务的梦想终于快要实现。

没有中国创投行业的壮大，就没有今天的清科创业。回顾过去20余年，我们感恩这个创投大时代。

而今，一切似乎站在新的转折点，一些聒噪声不绝于耳，但正所谓“不畏浮云遮望眼”，我们依然憧憬远方。