创业板指涨逾2%，医药股王者归来，北向资金半日涌入超63亿元，“春日升机”将现?

    本报记者 张颖

    在周边股市大幅震荡之际，A股市场今日集体上涨！

    周五（2月25日）早盘，A股市场三大指数全线飘红。截至上午收盘，上证指数涨0.54%报3448.35点，深证成指涨1.08%报13395.31点，创业板指涨2.18%报2844.68点；两市合计成交金额达6727.3亿元，北向资金净买入金额达63.85亿元。分析人士表示，尽管全球股市出现动荡，地缘政治对A股影响是短期的，长期实际影响有限。

    对于后市，海通证券认为，目前来看，地缘风险构成短期扰动，对于A股市场的影响主要是心理层面，对市场长期实际影响有限。受冲突升级的影响，全球避险情绪回归，在局势没有明朗之前，一定要控制好仓位，注意风险。短期可关注黄金、石油等避险板块，从长期来看，在主板市场准备..制的大背景下，投资者应更看重上市公司的业绩和估值，一些低估值被错杀的优质行业龙头有望迎来估值修复的机会，可以逢低慢慢布局。

    行业板块方面，申万一级行业中，有25个行业实现上涨，其中，美容护理、医药生物和钢铁行业涨幅居前，均超2%；另外，国防..、房地产和银行跌幅居前。

    表：2月25日上午涨停个股情况：

    制表：张颖

    热点一：医药股爆发，CRO概念飙升逾6%

    今日医药概念股全面爆发，CRO概念、体外诊断、病毒检测、医用耗材、新冠药物、医疗器械等概念板块纷纷上涨，涨幅均超2%。

    其中，CRO概念股早盘领涨，截至上午收盘，板块涨幅达5.15%，位居涨幅榜首位。诚达药业20CM涨停，美迪西涨幅达11.39%，九洲药业、博腾股份、美迪西、凯莱英、阳光诺和等个股纷纷上涨，涨幅均超6%。

    CRO俗称医药研发外包。更上一层的概念为CXO（医药外包），包括CRO、CMO/CDMO、CSO概念，分别服务于医药研发、生产、销售三大环节。东吴证券认为，2022年国内主流CXO公司平均市盈率为41倍，与国外CXO公司相比，估值已经大幅消化。回顾2021年全球及中国药企研发投入、新药管线数量、医疗健康产业融资额与融资数，A股CXO需求不减，仍具备充足动能。国内CXO公司2021年业绩预告也展现出CXO业绩能见度并未改变，具备配置价值。

    中原证券分析认为，近期欧洲多个国家宣布与新冠肺炎病毒共存，“疫苗+新冠药物”仍然是未来抗疫的主要手段，建议持续关注疫苗和新冠药物领域的投资机会，重点公司包括智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、康希诺（688185）、康泰生物（300601）、万泰生物（603392）、君实生物（688180）；随着新冠肺炎药物的获批上市，保障原料供应与产能是必备条件，新冠药物原料供应相关企业也值得重点关注，如诚意药业（603811），新和成（002001）、海辰药业（300584）、富祥药业（300497）；创新药发展步入突破性创新阶段，CXO估值调整较多，随着年报的披露，可以继续关注CXO的投资机会，建议重点关注昭衍新药（603127）。

    热点二：钢铁股崛起

    截至2月25日11：30，钢铁板块拉升走强，其中，包钢股份和首钢股份涨幅均超5%。

    钢铁板块春季行情或有望加速。东吴证券分析认为，节后堆库存速度持续低于市场预期，上周库存增量仅为110万吨，增幅回落，且绝对值低于往年，2022年2月18日总库存数据仅为2300万吨，同比下降25%，明显好于市场预期。预计春节后库存高点可能仅仅为2400万吨左右，同比下降超过25%，不仅大幅低于2020、2021年，甚至较2018、2019年也偏低。近期跟踪的产量开始逐步恢复但力度不大，相关部委再次重拳出击打压铁矿石，加大了钢厂复产压力，由此判断3月开工后钢铁补库存逻辑更强，钢价涨幅或进一步超市场预期。期货层面已经提前反映涨价预期，铁矿石走弱也间接推动了钢铁即时毛利加速扩张。随着旺季临近、稳增长进入兑现期以及相关各催化剂出现，钢铁股春季行情有望加速。

（编辑 才山丹）