新珍珠港事件可能将出现，中国买家抛售320亿美国房产，29万亿美元将撤出

美国劳工部在1月29日公布的美国12月PCE物价指数同比大涨5.8%（排除能源和食品），为1982年来的最高涨幅，而就在二周前公布的12月的消费者物价指数CPI大幅更是上涨7.04%，前值为6.8%，且为1982年6月以来的最高水平，而按照通胀惯性，美国的高通胀还没有见顶，接下去的几个月，仍将保持在7%的高位。

美国银行发表的报告中指出，在2021年4月至12月，包括房租在内的真实通胀年率应为9%，且通胀的最高水平还远没有来到，正如下图数据所示，美银通胀预期指数已经升到历史高点。

这也意味着目前美联储正面临着双重困境，一是通胀仍可能更高、更持续，二是，经济增长有可能被持续蔓延的新冠病毒继续拖累，再加上供应链问题，已经使得密西根大学在1月28日更新公布的一项调查显示，1月初，美国消费者信心降至十年以来的第二低水平，而这也意味着如果美联储再不加快提前紧缩货币政策，那么通胀就会失控，但是缩减太多又担心美国经济会有失速风险，突然中断复苏进程，换句话说，鲍威尔的言外之意是，我们突然急踩刹车实在是没有办法了，最终美国金融市场会如何反应，那就只能赌一把了。

美联储在1月27日发表的最新政策声明中暗示，可能会在3月加息，并重申届时将结束债券购买计划，随后会启动大规模的缩表行动，主席鲍威尔支持3月提高利率，且不排除今后每次会议升息的可能性。

这意味着美联储在持续数月创下近40年以来的高通胀下在货币宽松政策下正式服软认输，预示着美国货币盛宴狂欢时代的终结，美联储正在启动最具历史意义的紧缩周期，这也意味着美国的举债成本将变得越来越高。

鲍威尔在1月27日表示我们还会开几次会讨论量化紧缩的问题，不可能确切地说政策将如何发展，并要求公众仍要对快速上升的通胀做好准备。在此之前，美国已经经历了25年的低通胀。

过去几个月，美国国债收益率上升速度相当快，美国银行在1月30日进行的一项基金经理调查显示，超过90%的受访者认为通胀高于预期是投资者面临的最大尾部风险，并认为10年期美债会很快涨至3%，目前约为1.8%，处于二年多以来的高位，这些市场数据和消息预期仍意味着美国经济面临增长困境。

尽管，对新冠疫苗刺激美国经济的乐观情绪已经被媒体过度炒作，但目前申请失业救济总数仍达到了700万人，还没有恢复到2020年3月之前的水平，比美国历史上的任何时期都多得多，对他们来说，最大的问题仍然是当援助金停止时会发生什么？显而易见的是，随着供应链紧张、油价上涨，这可能导致更多的人失业和更昂贵的物价。

这些反映美国经济体质的硬指标都在暗示美国将陷入更深的衰退之中，上周，穆迪预测约2300万个美国家庭可能会停止偿还抵押贷款或延迟支付租金，接下来投资者将需要密切关注一些领域，其中最先需要关注的就是商业房地产市场和美国股市，因为，随着空置率的飙升，几乎所有商业房地产相关的金融资产类别都承受着巨大的下行压力。且随着多米诺骨牌效应，这将使2008年的次级抵押贷款崩溃不值一提。

作为应对措施，美国已经放水印钞了达33万亿美元基础货币流动性和经济刺激方案，正将这些庞大的债务货币化，不少经济学家认为，这次病毒危机比2008年因美国楼市次贷危机引起的经济后果更甚，而这也是楼市投资者不想看到的情况.

全美房地产经纪人协会最新调查显示，2020年3月到目前为止，美国的商业地产已下跌了近21.1％，这是因为包括中国买家在内的潜在本土和国外商业类买家正因当前财务状况不佳而推迟购买房屋，

值得一提的是，包括中国明星在内的数量不少的中国买家已经从2019年开始提前从美国房地产市场撤离，转向收益更高的亚洲市场，据路透社和美国多家房产机构联合统计到数据显示，截止去年12月的24个月内，包括中国一些明星和企业在内的中国买家提前抛售了至少约320亿美元的美国房产。

随着美国住宅价格的持续上涨，投资者的对美国房屋购买意愿已经减弱，而自2021年第三季度以来，中国客户对美国房地产的咨询数据也要比一年前下降29.1％。事实上，早在数周前，华尔街金融大鳄乔治·索罗斯就警告说，随着新冠变异病毒在美国的持续传播，因此使至少使约29万亿将从美国资本市场中逃离出来。

而对于海外楼市买家而言，除了美元融资借贷成本和存在不确定性的新冠状病毒，更需要关注全球碎片化的经济趋势和技术、人员流动因素，据美国财政部报告，全球央行已经在过去的38个月中有29个月大幅度净抛售了达万亿美债，持续时间和减持纪录创下自金融危机以来的最高水平，去美债化置换黄金的趋势十分明显。

与此同时，欧洲和新兴市场也正在掀起运回存在美国等海外黄金的潮流，这些事发生背后的核心逻辑，摩根大通在其最新报告中为我们做了最好的解释

该机构表示，新兴市场和欧洲拥有庞大的没有被公众所知的黄金储备，那么，创造一种被全球央行都可以接受和支持的数字法定货币，这当然是一种替代美元的解决方案，这可能是下一个珍珠港式的事件。

现在，许多投资者深为忧虑，因新冠状变种病毒在美国持续蔓延，高烧不退的通胀施压美联储更多更快的加息和缩表，由此可能造成的新一轮的美国金融市场大震荡，甚至出现美国经济停滞可能会再次摧毁美国经济的复苏进程和信心。（完）