黑周四!创业板重挫近4%!4天跌200点!有亏损股20%涨停，谁是背后导演?

A股再遇“黑周四”！

今日A股低开低走，截至收盘，上证综指跌1.91%，深成指跌3.25%，创业板指下跌3.63%。两市共51股跌停。

来源：腾讯自选股

前期抱团板块成杀跌主力，医疗器械、锂电、光伏等板块均大幅走弱。北向资金全天单边净卖出64亿元，单日净卖出额创逾3个月新高。

值得关注的是，创业板本周大幅下挫，4天下跌了196.38点，跌幅达5.85%。

分析普遍认为，节前调整仍将继续，但中长线普遍乐观，认为短线调整反而是阶段性调仓的好时机。

谁导演了近期的下跌

巨丰投顾指出，回顾一下最近几日的调整，既是连续上行之后资金调仓换股的需求，也是短期对流动性担忧的影响。具体来说：

首先，核心的是流动性担忧的干扰。近期央行有关人士的表态下，市场有关流动性收紧的担忧油然而生。而去年四季度以来，相对宽松的流动性正式推动指数不断上行的主要动力，一旦有收紧，市场的预期可能就会降低，这也是26日指数年内首次较大幅度调整的核心因素；

其次，资金抱团的阶段瓦解。此前资金抱团的主要在白酒、..、新能源等板块中，但白酒、..等于1月8日开始首次调整，二次上行后于26日调整，基本迎来了板块内部的大分化。而新能源还是处于上行趋势，此前抱团品种实际上已经在瓦解，部分资金在阶段性出逃；

第三，低估值以及低位股受到资金的青睐。去年12月到现在，银行得到外资的不断加码，用户此同时，煤炭板块得到机构的追捧，无论是银行还是煤炭，目前的估值都处于相对低位，很明显资金开始追逐低估值品种。此外，近期很多牛股以及妖股都是低位的超跌品种，也表明资金有高低切换的意图。

所以，对流动性收紧的担忧以及阶段性资金的调仓换股需求，或是近期市场调整的主要因素。但在基本面支撑以及流动性相对充裕之下，市场向好趋势的逻辑依然存在，而且随着估值提升的需求以及市场业绩提振的影响，指数仍有继续向好的大概率。

还有一个原因，天信投顾指出，从过去A股的表现来看，节前两周内的表现一般不是很理想，尤其是节前的倒数第二周以下跌走势居多，目前正处于节前的第二周。

资金面收紧

隔夜利率创2015年来新高

1月28日，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，今日2500亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。

Wind数据显示，本周以来央行公开市场已经连续四天净回笼，周一至周四分别净回笼2405亿元、780亿元、1000亿元、1500亿元，四天累计净回笼5685亿元。

1月28日，银行间存款类金融机构质押式回购隔夜品种（GR001）和7天期品种（GR007）加权平均利率继续攀升，突破3.3%，隔夜利率达到2015年以来最高水平。

交易所国债逆回购品种的GC001和GC007利率“倒挂”趋势继续扩大，GC001利率盘中升破6%，截至收盘，GC001报7.145%，盘中最高涨至9.99%，创逾两年新高；R-001报4.90%，盘中最高涨至9.80%，创逾两年新高。

来源：腾讯自选股

为什么近期资金面会收紧呢？

广发固收刘郁团队认为，1月央行投放方式变化，隐含了资金面波动加大；银行对后续资金面预期不太乐观；央行逆回购最小投放量从100亿元降至20亿元，释放出流动性逐渐回归常态的信号；此外，三方面短期因素可能进一步影响银行融出意愿，包括第一，春节流动性安排的推出晚于往年同期，银行可能选择观望。第二，银行对央行续作5300亿元逆回购预期不高，可能提前准备资金。第三，央行货币政策委员马骏讲话引发对货币政策的担忧。这些短期因素可能影响银行预期，放大资金面的波动。

后市研判：短线调整是布局良机？

梳理市场观点，分析普遍认为，节前调整仍将继续，但中长线普遍乐观，认为短线调整反而是阶段性调仓的好时机。

源达投顾称，沪指低开后冲高回落，短期均线死叉向下，形成跳空缺口。目前来看，临近春节假期成交量持续萎缩，上攻无增量导致局部瓦解。日线级别指标均保持弱势，30分钟级别MACD指标绿柱缩短，形成底背离，KDJ指标底部修复。短线能否修复及回补缺口需重点留意量能表现。

和信投顾表示，虽然主板和创业板均是破位状态，但目前所处的位置，支撑作用较强，短期能够抵挡一阵空方的冲击，不过后面能不能扛得住暂时看不出来。

天信投顾表示，市场最近的调整完全在预期之内，因为无论什么品种，即使预期再好，经过大幅上涨之后，即使预期没变，则也会出现价格的下降，存在价格的修复。短期来看，暂时市场还是处于价格修复的过程。就周五而言，随着周四出现一些恐慌性的杀跌，预计周五市场继续维持弱势运行的概率较高，因为市场暂时有共识。

巨丰投顾更为乐观，市场阶段性的调整，不是系统性风险的来临，反而是阶段性调仓的好时机。不用刻意减持，只需要对标的进行调换。接下来市场的配置可能需要略作调整以应对市场的变化，尤其是要关注低位、低估值品种。

板块热点：预亏股遭炒作

多只业绩预亏股今天遭炒作。昨晚大幅预亏的豆神教育，今天股价不仅未受到冲击，反而逆势20%涨停。

来源：腾讯自选股

豆神教育1月27日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利亏损19.80亿元-24.66亿元，2019年同期盈利3059万元。公司预计2020年扣除非经常性损益后亏损为20.11亿元–24.91亿元，2019年同期为亏损2542.77万元。

对于豆神教育业绩大幅预亏后股价反而涨停，市场看法不一。有一种观点认为是之前公司股价已跌了不少，利空已经提前消化。行情数据显示，豆神教育自从2020年7月开始股价便一路下跌，自2020年高位的最大跌幅超过七成。

去年年报预亏8.06亿元至9.98亿元的二三四五今天也涨停，该股昨日晚间发布公告，拟使用2.5亿元至5亿元以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，回购价格不超过3.28元/股。

此外，金一文化、*ST众泰、远东股份、美邦服饰等去年年报预亏个股涨停。最强势的反弹当属*ST众泰，算上今天的涨停，已连续5涨停，1月以来累计10个涨停板。

不过，并非所有大幅预亏股都这般幸运：预亏12.5亿元-15亿元的大唐电信、预亏8.5亿元-9.7亿元的森源电气、预亏2.36亿元-3.54亿元的ST百花早盘全部跌停。

股友今日持仓情况大调查

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