在2021年的第一个月，..迎来了一波快速上涨，1月9日，..上涨到近4.1万美元，市值超过了，市值超过了7654亿美元的Facebook。这和它最开始被当作货币来使用相比，价格已经累计上涨1200多万倍。
来源丨显微故事
文丨小北
编辑丨卓然
..，这个产生不过12年的币种，正变得让人越来越疯狂。
它是第一个加密的数字货币，2008年，极客中本聪提出了这一概念，2009年1月3日正式发行。它具备货币的基本属性：能交易，能储蓄，同时能作为一种价值尺度而存在。但与各国法定货币不同的地方在于，它不是依靠特定的货币机构发行，而是基于算法产生。
交易也不是经由一个中心化机构总控，而是运用密码学的方式加密交易信息，将信息嵌入到一个又一个的区块链中。它和现行法币的形态、使用和交易方式都不同，且数量有限，具有稀缺性，这使得很多人在购入..时，不仅考虑它的货币属性，同时考虑它的投资属性。
在2021年的第一个月，..迎来了一波快速上涨，1月9日，..上涨到近4.1万美元，市值超过了，市值超过了7654亿美元的Facebook。这和它最开始被当作货币来使用相比，价格已经累计上涨1200多万倍。
但..也并不会一直持续地上涨上去，在本次稿件成稿发布的前夕，..暴跌，24小时爆仓接近100亿，18万人成为爆仓受害者。
本期显微故事讲述的是一群购入..的人，他们之中：
有人购入..是觉得物以稀为贵，看着别人买就跟风，没想到因为..多挣了5年的工资；
有人因为看美剧而对科技革新感兴趣，愿意为..更底层的区块链技术进行价值投资，她以一种早期股权投资人的眼光看..，认为它未来可期；
有人用估值模型估值..，认为它是一种完美投资，手里除了一辆车和生活费外，99%的资产都投入了..；有人被老板拉上车，用10万人民币买币，开了10倍杠杆，2个月时间，10万变成了200万……
以下是关于他们的真实故事：
2个月，10万变成200万
买币让我买车买房改善生活
2018年，我入职了国内某数字货币交易所。当时为了熟悉整个交易所的流程，我开始炒币，不过并没指望靠币赚多少钱。早期我玩的最多的是空气币（一种没有实体项目支撑的..）。很多热门的空气币，在上所时，价格都会被一些人炒到很高，可能是乌龙指（股票交易员、操盘手、股民等在交易时，不小心敲错价格、数量、买卖方向等信息），也可能是市场上的买方热情太过高涨。当时我基本上随便拿1~2千美元，都能赚到3~4千美元，甚至更多。赚得最多时，我曾在一次私募大户乌龙指中用7块钱的成本，捡到了30多万人民币的筹码。不过，项目方跑路了，最后只赚了一两万。2019年4月，我开始重仓玩..。当时我们交易所老板知道后，还特意跑到我工位，激动地说，“你一定要试试合约交易。”出于对老板的信任，我在..价格4000美元时，出了10万元人民币、开10倍杠杆做多，到了季度末，也就是2019年6月底，10万变成了200万。这一次合约让我积累了本金，后来我又陆续通过合约、现金买入，积累了一定量的..。2019年3月份，我经历了一次..的合约爆仓。当时..的价格从1万美元左右直接跌到3000多美元，爆仓点是在4000多美元，我止损了40万，占整个仓位的10%。
那段时间，我连续几天精神状态都很不好，整个人处于差点被爆全仓的危险中，现在想想都很后怕。当时..价格跌到谷底，但我出于稳妥的考虑，没敢抄底，当然也没卖。我之前也做过一些波段，在2020年10月时，..的价格基本横盘，在1~1.1万美元之间来回调整，本来想做点波段赚点小钱，但没想到踏空了，后来又买了回来，损失了几万。这都是之前的投资尝试。现在资金量比较大了，不想承担太高的风险，所以现货拿着不动，小资金合约开仓赚生活费，享受..带来的红利的状态。在这个过程中，我经历过很多人的爆仓，也见证过很多人的暴富。比如某交易所大佬，宣布关闭交易所，用户可以提走资金。因为他实现了真正的财务自由，不想再为公司操劳。还有人500人民币，一两个小时变成了不到100万，然后瞬间被爆仓。比如某大佬，被定向扎针，爆仓8000万美元（约合人民币5.1亿元）。在我看来，合约交易其实和..没有太大的区别，没钱的时候还可以想想搏一搏单车变摩托，有钱了，就不想冒那么大的风险了。我还是长期看好..的价格、价值，准备跌破的时候加仓，加仓现货就不怕。其实现在看来，大跌的可能性不是很大，我觉得不太会再看到跌破2万美元以下了。大家的共识增强了，再加上现在做空的资金远低于做多。在不出现大的黑天鹅事件下，很难跌破。我现在不太在意每天的涨跌幅，涨了，开心开心；跌了，做点别的事忘记它，过一会儿再看，应该又回来了。赚了一些钱以后，心态确实会变化，找工作不会再因为薪资的问题考虑去不去了，因为现在不靠工资改善生活，工资只用于日常的吃喝。买东西也不大会看价格了，车厘子草莓之类的东西，十斤十斤的买也没有肉痛的感受。现在手边有一辆车，是通过合约..买的，房子虽然不是靠..买的，但也有了。在经历了之前..的快涨快跌后，我现在的投资策略越来越谨慎，因为有了家庭，有了小孩，所以整体会诉求稳妥。
自己挖矿，自己买币，对..进行价值投资
我不会卖，直到我感受到成就感
2017年，我在一级市场做融资顾问，身边有同事做区块链项目，那是我第一次听说..。2018年，经济环境下行，我发现市场里的钱在变少、此外很多创业项目开始拿钱困难，我开始反思行业的问题，学习金融和货币知识、了解经济周期，这才意识到，区块链是个颠覆性的技术。于是我在2018年下半年试水，买了100块钱的..，外每个月进行一次定投，缝低买入。同时，我也开始挖矿。
2017年左右，..价格升高，很多人投资做了矿场主。但随后..价格下跌，矿场主难以回本，就做了一个决定：出租算力。当时出了一个180天的算力包，告诉你可以挖到几个，我当时买到的算力包，每天可以挖到3、4块人民币的..，挖出之后它会配置到我的钱包里。疫情期间，..有段时间跌得特别厉害，当时没有矿厂能回本，但买算力、买..却特别划算。可惜我当时胆子小，只购入了5000元的..，现在觉得真是亏大了。投资里有一句话：“你永远赚不到你认知以外的钱”，这在..上也是共通的。当你没有认知到..到底是什么、或没有认知到..的价值时，你没有办法赚这部分钱。
我觉得..是一个新的经济体系，或迟或早，大家最终都会融入其中。数字货币出现的早的国家，如德国或美国，已经有了一些相关的经验和流程，想方设法地把数字货币纳入监管流程，但目前中国还没有相关政策，国家会怎么做，会成为一个风险点。..的整个运作流程，都是基于数学运算的，但量子计算机的运算能力很强，这将颠覆区块链技术的整个底层逻辑。但这部分的讨论目前还停留在理论界，真要造出很成熟的量子计算机，得一百年以后。短期内的波动很正常，因为现在华尔街开始入局，庄家会上下拉动这个盘，把小股东甩下去自己..。一个聪明的方法是：买着不动，几年后再看，肯定是涨的。以后即使..涨了，我也不会卖，我看好区块链和..的技术，希望看着它一步步壮大，等到我觉得有成就感后再出手。
99%的资产投入..
一个完美的投资，货币越贬值，..的价格越高
2018年，我和朋友吃饭聊起..，当时它的价格已经从几百美元涨到2万美元，这引起了我的兴趣。随着认知升级，我开始加仓..，从2019年下半年开始，只要有闲钱，我就买一些..。我们业内有一个估值模型，S/F模型，可以简单理解为存量与流量相比的一个模型。
当我们把..的价格与其稀缺性做对比时，我们会发现二者存在着很强的正相关关系，正相关系数非常接近1。也就是说，稀缺性波动一个单位，价格也会波动一个单位，且取值时间为10年。..总共只有2100万个，它的稀缺性是确定的，且时间越长稀缺性越高，它未来的价格会不断螺旋上升。从过往10年的数据来看，也确实如此。
疫情以后，我和同事们有个判断，以美联储为代表的各国央行都会进行一轮大幅度的宽松，宽松的货币政策执行后会向市场投放大量的流动性。2020年，美国的M1增长了50%以上，当时美联储向市场分发了全世界存量美元的21%，即全世界的美元里有21%的美元是在2020年这一年印出来的，这多可怕！美元和欧元都在放水，放出来的这些流动性很大一部分进入金融系统，让给金融资产膨胀。黄金的稀缺性是基于物理层面的稀缺性，而黄金的开采会使黄金总量保持较高的增长态势。但..是基于数学层面的绝对稀缺，且随着减半的推进，未来..会更加稀缺。现在这一阶段，投资最大的风险是持有现金的风险，法币购买力在缩水，而固定数量的..能很好地对冲货币超发。法币越超发，法币购买力越贬值，而我持有的..的购买力就会相应升值。基于这个考虑，我身边除了一辆车，和一些基本的生活费之外，其余的钱全部投入了..，平均买入价格大概在七、八千美元。因为我入场晚，早期入场的人，投入成本比我低的大有人在。但未来我希望通过..的投资，实现财务自由。提出S/F模型的分析师后来又提出了一个跨资产模型，通过这一模型观察..的主要几个阶段：第一次减半、第二次减半、在过去的2020年5月12日的减半，以此对比黄金、房地产的市值和稀缺性。分析后，我们发现他们相关性很高，未来单个..的估值应该接近30万美元。花旗银行也出过一份研报，认为..会到达31.8万美元。但我们认为，长期来看，..的价格远不止30万美元。和中本聪一起开发系统的哈尔·芬尼，在去世前曾预估..对标的价值是全世界所有家庭财富的当量，大概在100万亿美元左右。
按这个预估，单个..的价格在1000万美元以上。况且因为央行的持续放水，..的价格还会增加，它的价格上限天花板就能非常高。不过我不建议你马上急着买，资本市场永远都有..的机会，但你的本金是有限的，建议想要入手的人还是多看看书，等认知到位了才好..。买的时候也要注意一些坑，比如在出入金环节，资金粘连到某些不干净的钱，你可能会被冻结银行卡。再比如保管风险，私钥是..资产的最高控制权限，如果私钥丢失，你的..也就没了。现在国内大部分人的私钥由交易所掌握，这就相当于别人在保管你的银行卡密码，非常危险。还比如期货的风险。很多交易所有关于..合约产品的衍生品，杠杆倍数非常高，高达100倍甚至1000倍，这种危险性极高。2020年3月12日，全球金融市场大幅震动，很多机构首先补充流动性资产，加密货币市场成为第一个被砍的对象。我们有一个客户，帮别人管理了2000多万的..期货，当天下午6点，他吃完饭去洗澡，洗澡前还好好的，洗澡出来后2000多万爆仓，价格一下子砸了下去，平仓都来不及。..市场本身波动很高，在一个很大波动性的市场再加几十倍的杠杆，盈利肯定赚的多，但跌下来后亏得特别快，也一定要注意。短期内我不会卖出手里的..，跌破2万美元的可能性不大，如果卖出很难再找到低价期购回。除非遇到家里急需用钱的紧急情况，那我可能会变现一些，但也不会全部抛掉，现在..实在是一个不错的资产。
我靠..赚了5年工资
买了的都在涨，它的价格来自大家对它的共识
早在七年前，我就知道..了，但一开始不怎么感兴趣，只觉得是个诈骗的东西。2017年，我太太开始从事数字货币相关工作。正巧当时..也迎来一波牛市，我太太公司的人都跟风在买，我也跟风投了几万块钱买..。我和我太太都非常怕风险，没碰合约和杠杆，只敢拿..的现货。在那波牛市，尤其是12月底靠近顶峰的时候，..一天就能涨10~20%。我还记得，有一天我下班路上顺手刷了刷币价，涨到了10万人民币一个，我高兴得不得了，感觉自己的口袋里已经躺着自己赚的1万块！不过到达顶点之后，..很快下跌到3000美元。因为不确定它能不能涨回去，我们没卖、也没继续再买，现在算来是踩空了。我太太的好几位同事在那段时间看好..的涨势，又买入很多。在后来几个月，..涨到13900美元，他们也因此赚了不少。
有一位刚毕业一两年的同学，一直做合约，就在那一年的几个月内赚了上千万。有了这些人的成功案例，我开始乐意琢磨..了。它为什么会涨起来呢？我曾觉得..就是“空气”。人们平时买股票、买基金，都是跟公司业绩挂钩的，但..没有一个可以评估的实体。它的价格是一种共识，我们认为它有价值，它的价格就会逐渐增加。
