中国新能源汽车发展报告2020：穿越疫情的至暗时刻（上）

1、 中国新能源汽车市场由成长期进入调整期，全球市场份额被欧盟反超

1.1 中国新能源汽车增速放缓

据乘联会统计，2019 年、2020 年上半年我国新能源乘用车销量分别 为 102.5、31.3 万辆，同比增速分别为 3.2%和-44.0%。我们认为 2019 年 及之后我国新能源乘用车增速下滑，除疫情造成公共出行需求减少之外， 还有三方面因素：

1）政策端：财政补贴大幅退坡，变向提升电动车购置成本。

2）供给端：燃油车促销，扩大价格优势，抑制电动车需求。

3）需求端：公共领域电动车需求局部出现饱和。

1.2 中国新能源汽车全球市场份额被欧盟反超

据 Markline 统计，2020 年上半年全球新能源乘用车（BEV+PHEV）销 量为 97.4 万辆，其中中国、美国、欧盟、..、其它国家分别销售 31.3、 11.0、32.4、1.2、17.5 万辆，对应分别占比 33.5%、11.8%、34.7%、1.3%、 18.8%。欧盟地区市场份额 2020 年上半年剧增，从 2019 年 21.9%直接提 升到 2020 年上半年 34.7%，市场份额反超中国；中国地区市场份额从 2018 年 50.2%下滑到 2019 年 48.8%、2020 上半年 33.5%，先发优势在缩小。

我国新能源乘用车全球市场份额被欧盟反超有三方面因素：

1）欧盟层面：欧盟出台史上最严碳排放法规。

2）国家层面：欧盟各国提升电动车财政和税收优惠。

3）车企层面：欧洲主流车企电动化转型加速。

2、 政策端：外资准入放开，双积分趋严，2035 规划即将发布

新能源汽车产业相关政策可分为两大类：总体规划和具体措施。其中总体规划又可细分成，长期发展规划、燃油车禁售时间表、市场准入；具体措施亦可细分成，财政补贴、税收优惠、双积分、碳排放法规。

2.1 总体规划：长期发展规划即将发布，市场准入放开

截至 2020 年 6 月 30 日，中国新能源汽车总体规划政策如下：

1）长期发展规划：新版即将发布。2020 年 7 月 23 日，辛国斌部长 披露《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》研究工作已完成，并已 上报..。根据之前 2019 年 12 月发布的征求意见稿，长期规划要点 有：1）2025 年新能源汽车新车销量占比达到 25%左右；2）到 2025 年， 我国将实现纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0kWh/100km，插电式混合动力（含增程式）乘用车新车平均油耗至 2.0L/100km；3）完善充换电、 加氢基础设施建设；4）放宽市场准入、完善双积分政策等。

2）燃油车禁售：全国性燃油车禁售为时过早。据世界银行披露，2019 年中国汽车千人保有量 173 辆，远低于美国(837)，..(591)、德国(589) 等发达国家。关于燃油车禁售，中央已明确回复——2019 年 8 月工信部 发布《对十三届..二次会议第 7936 号建议的答复》指出，未来会 因地制宜、分类施策，支持有条件的地方和领域开展城市公交出租先行 替代、设立燃油汽车禁行区等试点。地方省市中，海南省最为积极，2020 年 6 月海南省发布《海南自由贸易港建设总体方案》中提出，到 2030 年 不再销售燃油汽车。

3）市场准入：外资准入放开，生产准入趋严。新能源汽车市场准入 主要有两个，一个是外资准入，一个是生产资质。外资准入方面，2018 年 6 月国家发改委和商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单） （2018 年版）》提出，2018 年起取消专用车、新能源汽车中方股比不低 于 50%限制，同一家外商可在国内建立两家及两家以下生产同类整车产品 的合资企业。生产资质方面，发改委和工信部分别通过《汽车产业投资管 理规定》和《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》管理纯电动汽车 整车生产资质。其中发改委负责审批纯电动汽车整车生产工厂能否建设， 工信部负责审核纯电动汽车能否生产，分别类似于计划生育政策的准生 证和出生证。正是由于生产资质限制，国内造车新势力基本都是通过代 工和收购方式实现新能源乘用车生产，具体如下表所示。

2.2 具体措施：双积分趋严，财政补贴、税收优惠延长至 2022 年

截至 2020 年 6 月 30 日，我国新能源汽车具体政策措施如下：

1）油耗要求：根据 2017 年 5 月，工信部、发改委、科技部发布的 《汽车产业中长期发展规划》中明确要求：到 2020 年，新车平均燃料消 耗量乘用车降到 5.0L/100km、节能型汽车燃料消耗量降到 4.5L/100km 以 下；到 2025 年，新车平均燃料消耗量乘用车降到 4.0L/100km（约 95g/km）。

2）税收优惠：新能源汽车税收主要有购置税和车船税两种，2020 年 4 月财政部、税务总局、工信部联合发布的《关于新能源汽车免征车辆购 置税有关政策的公告》指出，自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日， 对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2018 年 7 月财政部发布《关于节 能 新能源车船享受车船税优惠政策的通知》指出，自发布之日起，对新 能源车船，免征车船税。纯电动乘用车和燃料电池乘用车不属于车船税 征税范围，对其不征车船税。

3）财政补贴：补贴自 2017 年开始明显退坡，2019 年加速退坡，原 计划于 2020 年退出的补贴政策，因市场销量不及预期及疫情影响，延长 2 年至 2022 年。从 2013 年至今，工信部联合其他部委先后发布 7 份新能 源汽车购置补贴通知文件，5 次调整财政补贴标准引导市场走向：以 R≥ 400km 纯电动乘用车为例，2013、2014、2015、2016、2017、2018、2019、 2020、2021、2022 里程补贴标准分别为 6、5.7、5.4、5.5、4.4、5、2.5、 2.25、1.8、1.26 万元。

4）双积分：标准趋严，供给侧构筑长效驱动机制。2020 年 6 月，工 信部发布《关于修改〈乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行 管理办法〉的决定》，相比 2017 年 9 月版本，变化主要体现在两点：1） 鼓励发展低油耗车型，回归节能减排实质—低油耗乘用车的生产量或者 进口量 2021、2022、2023 年分别按照其数量的 0.5、0.3、0.2 倍计算；2）新能源积分标准趋严，单车积分下降，比例要求逐渐提升—2019、2020、 2021、2022、2023 分别为 10%、12%、14%、16%、18%；纯电动乘用车单车 车型标准积分为 0.0056×R+0.4,上限 3.4 分；而 2017 年 9 月版在 0.012 ×R+0.8,上限 5 分。

3 、需求端：私人消费占比七成，大型化、高端化趋势明显

3.1 分技术：纯电动市场占比稳定，约为八成

据乘联会统计，受疫情影响，2020 年上半年中国纯电动和插电混动 乘用车分别销售 25.0 和 6.2 万辆，同比增速分别为-45.2%和-44.3%，对 应市场占比分别为 80.1%和 19.9%。纯电动和插电混动乘用车自 2016 年 起两者市场占比较为稳定，一直在 8:2 左右。

3.2 分地区：销量集中于限牌城市，逐渐往非限牌城市渗透

当前新能源乘用车主要集中在一二线、限牌城市。据乘用车交强险数 据统计，2020 年上半年中国新能源乘用车上险数 29.8 万辆，其中上险数 TOP10 城市分别为：北京、上海、深圳、广州、杭州、天津、成都、郑州、 柳州、苏州；上险数分别为 3.5、3.4、1.9、1.6、1.2、1.2、1.1、0.8、 0.7、0.5 万辆；对应市场占比分别为 11.8%、11.3%、6.4%、5.5%、4.1%、 4.0%、3.6%、2.6%、2.4%、1.7%，合计占比 53.4%。其中前六名皆为限牌 城市，合计占比 43.1%。从区域分布来看，高度集中于东南地区。

限牌地区销量占比呈下降趋势，市场化因素加强。据乘用车交强险数 据统计，2015-2020H1 我国限牌地区新能源乘用车上险数占比分别为 58.6% 、59.8%、49.2%、 47.6%、47.4%、 50.8%，整体呈下滑趋势。2020H1 由于 疫情因素，限牌地区销量占比短暂提升。

3.3 分级别：高端化、大型化趋势明显

新能源乘用车高端化、大型化趋势明显。据乘联会统计，2020H1 中 国新能源乘用车共销售32.9万辆(乘联会数据前后一定微调，与上文31.3 万辆有些许差异)，A00、A0、A、B、C 级车分别销售 4.9、3.0、14.4、 9.0、1.6 万辆，对应占比 15.0%、9.0%、43.7%、27.3%、5.0%；其中 A00 车型占比从 2017 年 54.4%持续下降到 2020H1 的 15.0%，B 级车占比从 2017 年 4.3%持续提升到 2020H1 的 27.3%，市场高端化趋势明显。其中 2020H1 纯电动乘用车 A 级车和 B 级车分别占比 44.9%、23.9%，相比 2015 年分别提升 34.5、21.1 个百分点；B 级车份额提升主要源于特斯拉 Model 3 和蔚来 ES6。2020H1 插电混动乘用车 B 级车和 C 级车分别占比 39.9%、 19.8%，相比 2015 年分别提升 8.4、19.8 个百分点；C 级车份额提升主要 源于宝马 5 系 Le 和保时捷卡宴 PHEV。

3.4 分用户：2020 上半年营运车辆受疫情影响、需求减弱， 私人消费表现亮眼、占比超七成

据乘用车交强险统计，2020H1 我国新能源乘用车上险数 30.8 万辆， 其中个人购买、单位购买、营运车辆分别为 22.1、4.4、4.3 万辆，对应 占比 71.7%、14.2%、14.1%。其中运营车辆受政策和疫情影响较大，2019 年受地方出租车、网约车电动化政策刺激，占比大幅提升至 28.8%；2020H1 由于疫情影响公共出行需求，上半年占比缩减一半至 14.1%。私人消费占 比持续下滑，从 2017 年 70.8%缩减至 2019 年 52.8%。值得注意的是，上 半年疫情期间，电动车私人消费表现亮眼，占比 71.7%，相比 2019 年增 加 18.9 个百分点。

4、 供给端：特斯拉国产，合资车发力，头部新势力表现亮眼

4.1 分车企：市场竞争加剧，集中度下降，造车新势力表现亮眼

新能源乘用车生产企业按照背景可分为三大阵营：传统自主品牌、本 土造车新势力、外(合)资品牌。据乘联会统计，2020H1 销量 TOP20 车企 从高到低分别为：比亚迪、特斯拉、上汽乘用车、广汽新能源、北汽新能 源、华晨宝马、蔚来、一汽大众、上通五菱、上汽大众、奇瑞、长城、理 想、威马、吉利、上汽通用、长安、广汽丰田、合众、小鹏；对应市场占 比 19.0%、14.8%、6.7%、6.5%、5.6%、5.0%、4.5%、4.3%、4.0%、3.7%、 3.5%、3.0%、2.6%、2.5%、2.4%、2.1%、2.1%、1.8%、1.6%、1.3%；合计 占比 97.2%。其中传统自主品牌 8 家，合计占比 48.8%；本土造车新势力 5 家，合计占比 12.5%；外(合)资品牌 7 家，合计占比 35.9%。

造车新势力发力，市场竞争加剧，集中度下降。从市场集中度来看， 2020H1 中国新能源乘用车第 1 名、前 3 名、前 5 名、前 10 名占比分别为 19.0%、40.5%、52.6%、74.3%；相比 2016 年 31.6%、57.3%、70.1%、95.6%， 分别下降 12.6、16.8、17.5、21.3 个百分点。从下表可以看出，比亚迪、 上汽、北汽三家老牌车企市场地位稳固；其余厂商排名波动明显，如江淮、 知豆曾一度占据市场第 3，如今市场份额不到 1%；而造车新势力表现亮 眼，2020 年上半年特斯拉、蔚来、理想、威马、合众、小鹏销量排名分 别为第 2、7、13、14、19、20。

4.2 分车型：纯电动畅销车型特斯拉 Model 3 一枝独秀，插 电混动车型外资品牌表现亮眼

据乘联会统计，2020H1 我国纯电动乘用车销售 25.0 万辆，TOP10 车 型分别为 Model 3、全新秦 EV、Aion S、宝骏 E100、北汽 EU 系列、蔚来 ES6、奇瑞 eQ、欧拉 R1、比亚迪元 EV、威马 EX5，对应市场占比分别为 18.3%、8.2%、7.3%、5.4%、4.7%、4.7%、3.9%、3.7%、3.4%、3.0%，合 计占比 62.5%；其中特斯拉 Model 3 一枝独秀，占比超过二、三名之和。

据乘联会统计，2020H1 我国插电混动乘用车销售 6.2 万辆，TOP10 车 型分别为宝马 5 系 PHEV、理想 ONE、帕萨特 1.4TPHEV、比亚迪唐 DM、荣 威 ei6、比亚迪宋 Pro DM、途观 1.4T PHEV、卡罗拉 PHEV、雷凌 PHEV、 比亚迪秦 Pro DM，对应市场占比分别为 17.1%、15.3%、11.0%、8.3%、 6.8%、5.9%、4.9%、3.8%、3.1%、2.9%，合计占比 79.0%；其中宝马 5 系、 理想 ONE 占比超过 15%，插电混动畅销车型外(合)资占有 5 款。

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