现在是造车新势力太膨胀了，还是传统车企太怂了？

逆境之下往往出变革，今年汽车圈亦是如此。在今年疫情如此的大环境下，传统燃油车厂倒闭的不少，新能源却销量节节高升。根据中汽协的统计，11月当月销售汽车277.0万辆，比上月增长7.6%，同比增长12.6%，1—11月累计销售汽车2247.0万辆，同比下降2.9%。

作为今年“革命军”的主力，11月当月销售新能源汽车20.0万辆，比上月增长了24.1%，同比增长104.9%，1—11月累计销售新能源汽车110.9万辆，同比增长3.9%。

这一进一出，再加上今年“新能源三杰”在美股市场的大放异彩。于是何小鹏膨胀的发出感慨，产生一年卖2万台的小鹏是苹果，卖上千万台的丰田是诺基亚。可是反过来看，这似乎还没成什么气候的造车新势力，却让传统车企倍感紧张。比如大众的迪斯最近就表示，那个连一台车还没造出来的苹果威胁比老对手丰田要大。丰田也发出了，新能源变革猛于虎的警告。

现在是造车新势力太膨胀了，还是传统车企太怂了？

最近一个非常火的段子就是，肯德基母公司Q3净利润暴增96%，百盛中国股票大涨，其背后的逻辑是：公司持有的美团股票大涨。美团Q3净利润增长374.1%，股票大涨，其背后的逻辑是：公司持有的理想汽车原始股大涨。而理想汽车的Q3并没有..，只是交付了：交了8660辆车。

然后一种股市永动机就可以开启了。比如肯德基与美团各花10个亿，各买3000辆理想汽车用来送外卖。然后美股那边的投资者看到，单季车销量再翻一倍，那么股价肯定要再翻两倍。然后百盛中国和美团的净利润还可以各增加50亿，市值各再加1000亿。祖祖孙孙无穷尽也。

通过理想这个段子就可以看出来，何小鹏是膨胀了吗？

确实小鹏汽车的股价在这波猛增中，从不到20美元涨到了超过70美元，仅仅用了不到一个月的时间。但是目前确实除了特斯拉以外，造车新势力们的交付量还都处于假象阶段。比如小鹏汽车发布的11月交付数据：单月总交付量达到4,224台，同比增长342%，创2020年新高；2020年1-11月累计交付21,341台，同比增长87%。

即使是如此惊人的增长数据，小鹏汽车全年的交付量也就和东风本田CR-V一个月的销量差不多。所以这种呈现大跨度的增长，现在看起来很猛，但是撞上边际效应也会很快、很疼。所以很快这个销量增长预期就被透支了，小鹏汽车、理想汽车的股价已经从高点接近腰斩了。

现在来看，何小鹏确实有些膨胀。造车新势力目前的市场估值，是资本市场基于现在的增长速度，给与的想象空间比较大。也就是说，未来如果电动车三杰能够按照这个速度涨下去，就基本符合市场预期，市值不会有太大变化。但是只要逐渐低于这个增长速度，那股价还会跌。

按理说这样的体量也就是传统车企千分之一，没什么可怕的。但传统车企确实怕的要死。正如前文说到，大众集团CEO迪斯说最怕的是目前一台车都没产出来的苹果。

而且还没造车车的苹果，也在着着实实的在推动大众集团这样的传统庞大车企在改革。在一篇《我们如何改变大众》博文发表之后，大众集团CEO赫伯特·迪斯等到了大众集团监事会的“让步”。

12月14日，大众集团监事会表态称，将全力支持迪斯的改革，推进“Together 2025+”战略。削减成本，让公司向电动化和数字化方面的转型。未来大众也要向苹果或者特斯拉模式进行转型，带动消费者硬件消费的盈利占其次，主要是靠的是软件消费。

为什么迪斯如此的紧张，因为苹果下场造车带给汽车界的变革，不仅仅是一个追求变态完美的工业设计师，或者和整车浑然一体的Carplay。而苹果势必要带给汽车行业一个新的具有划时代意义的模式变革。

“想象力永远比知识更重要。”苹果经常能把别人看不到的一些东西，整合成改变整个业内生态的大手笔。比如指纹识别、面部识别等等。所以或许目前传统车企害怕的是，他们现在不知道苹果会带来什么新的东西，这才是关键所在。换句话说就怕苹果带来的新东西，在目前所有的规划和预期之外。

最后就变成了苹果还是那个“苹果”，剩下所有的车企都换成了“诺基亚”。