汽车产业链嗨不停，有股连拉10个涨停！后市怎么看？两大掘金主线曝光

腾讯自选股推出《选哥侃市》栏目，自选哥每周末选取几件大事与大家侃一侃，更深入了解市场发生了什么。

大家周末好，今天自选哥给大家推荐三篇文章，这一篇文章和大家聊聊本周最火热的汽车板块。

随着国内复工复产推动供给端产能释放，以及各地补贴助力需求修复，汽车产业链迎来了一波强势反弹。

短期催化方面，本周国常会再提加大汽车消费支持的政策，另外，近期上游大宗商品价格下跌，对汽车及零部件等中下游也是利好催化。

从市场表现来看，汽车板块自4月27日低点反弹已超50%，并且近期汽车板块走出一批大牛股，如浙江世宝10连板。

这一篇文章，自选哥梳理了一些券商研报，和大家聊聊汽车板块的核心逻辑，以及未来还有多少空间。

本周还有另外两个话题，点击以下链接可查看。

1、《一周金股榜：机构扎堆看好贵州茅台 给出广联达翻倍空间》

2、《1000公里续航！宁德时代麒麟电池刷屏，到底是一种什么技术？投资机会全梳理》

据新华社消息，6月22日召开的..常务会议聚焦促进汽车消费，确定从多方面部署系列政策举措，进一步释放汽车消费潜力。政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。

此次加大汽车消费支持主要包括三项政策：一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费；二是支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车购置税政策年底到期后延期问题；三是完善平行进口政策，支持停车场建设。

为仅次于房地产的支柱行业，汽车行业在我国经济中扮演着重要角色。数据显示，2021年我国汽车类销售额约4.37万亿，此次政策实施预计今年增加汽车及相关消费大约2000亿元，相当于推动汽车消费额增加约4.6%。

今年上半年，汽车行业遭遇“至暗时刻”。仅以四月份为例，当月乘用车生产96.9万辆，同比下降41.1%，环比下降46.8%，近乎“腰斩”；在销售端，当月乘用车市场零售仅104万辆，同比下降35.5%，环比下降34%。

在此背景下，国家及各地方政府纷纷发布力度空前的消费补贴政策，包括减征部分乘用车车辆购置税、对购置新能源汽车等给予补贴、部署开展2022年新能源汽车下乡活动等。在此基础上，一些车企也出台了“再让利”举措，如上汽名爵在国家补贴的基础上，宣布提供最高125%的购置税专项补贴。

从汽车产销来看，5月国内汽车产销分别完成192.6万辆和186.2万辆，环比分别增长59.7%和57.6%，显现回暖态势。

除政策利好之外，近期上游工业金属连续大跌，太平洋证券表示，本轮自疫情以来的大宗商品牛市可能已经出现高点。大宗商品价格下跌将使中下游成本降低，选择需求有韧性有政策支持的领域，业绩将能充分受益于成本端的降低。

原材料方面，钢铁、铜、铝等原材料占汽车整车生产成本约10%，占汽车零部件总成本一般在50%以上。

西南证券预计伴随更多地区促汽车消费政策的陆续发布，叠加产业链稳步恢复至正常状态，未来供需共振效果有望更加明显。

中国银河证券称，汽车产业供应链及线下渠道销售复苏有望逐步进入正轨，判断汽车行业“至暗时刻”已过，继续回暖态势延续。

民生证券认为，汽车行业有望于2022Q3迎来库存周期(4年左右车型周期)与朱格拉周期(8-10年资本开支周期)共振启动，迎来板块性重大布局机会。

信达证券认为，在复工复产+政策周期刺激下，汽车行业需求有望于疫情后回补，行业拐点向上时刻或已经来临，下半年汽车产销增速有望持续上行，叠加原材料价格或逐步企稳回落，汽车板块利润率、ROE有望反转向上。建议关注两大主线：

1、β复苏：受益于政策拉动、行业景气度向上的强β龙头，整车--长城汽车、长安汽车、广汽集团、上汽集团等；零部件—福耀玻璃、星宇股份、华域汽车等。

2、α成长：在智能化电动化领域布局较多，有望穿越周期获得成长的细分赛道龙头，如：

①整车：处于强产品周期，在手订单充沛，产能有望爬坡的比亚迪。

②零部件：优选产品技术不断升级、单车价值量保持增长、渗透率持续提升的智能电动优质赛道：(1)线控制动—伯特利；(2)空气悬架：中鼎股份、保隆科技、天润工业、拓普集团；(3)智能座舱&域控制器：德赛西威、均胜电子；(4)一体化压铸：文灿股份、广东鸿图、爱柯迪等。