全面..制下证券发行工作数字化转型的探索

【课题研究机构】中信建投证券股份有限公司

【摘要】为周全贯彻落实资源市场..制改造要求，本课题聚焦证券刊行询价订价、刊行项目治理和通知流露等买卖，借助大数据和RPA(Robotic Process Automation)手艺，以科技赋能金融买卖，扶植新股网下刊行和通知辅助撰写等信息化系统，鞭策刊行过程数字化转型。

跟着科创板、创业板..制的顺利实施并平稳运行，以及将来周全..制的推进，为多量优质企业供应了顺畅的融资渠道，给券商带来成长时机的同时，也带来了风险挑战，资源市场容量进一步扩大，客户需求增多，传统人工刊行体式已无法知足监管与买卖增进的需求。尤其是在问价、询价过程中存在着投资者资料收集难、沟通成本高的问题；在项目刊行治理过程中存在着投资者资料审核难题、凹凸价剔除较量复杂等问题；在通知信息流露过程中存在多头信息录入、信息更新滞后、数据统计难题等问题。

跟着信息手艺的络续成长，信息科技与金融业进行着加快融合，络续提拔金融办事的广度与深度。为解决上述问题，本课题运用金融科技手艺，深入连系证券刊行买卖场景，从投资者询价资料报备、项目刊行治理和通知辅助撰写三个维度鞭策股权资源市场刊行过程数字化转型，对中介机构落实监管要求，更好地办事实体经济具有主要意义。

图1 课题研究内容

课题分为三部门内容：

1. 投资者询价资料报备；

2. 项目刊行治理；

3. 通知辅助撰写。

投资者询价资料报备模块是面向互联网开放网下及格投资者参入询价资料的收集，包罗沪主板、深主板、科创板、创业板和北交所五大板块IPO项目。

1. 投资者登录。投资者经由填写需要信息进行线上..、登录。

2. 适当性风险品级适配。投资者可自立选择介入主体的适当性风险品级，若是自立选择介入主体的适当性风险品级与项目风险品级不成家，系统页面给出相关提醒。系统支撑投资者适当性风险品级的调换，调换前若是已提交报备资料，系统将提醒从新提交报备资料。

3. 资料提交。查察项目概览信息，选择正在刊行项目进行询价，凭据询价对象和配售对象类型下载所需资料的模板，首要包罗关系方根基信息、配售对象资产规模汇总、配售对象出资方信息等，待投资者增补完成信息后提交询价资料。

项目刊行治理模块首要面向证券公司承销刊行的项目治理人员，系统集成了统一登录..，买卖人员无须..直接企业微信扫码登录，首要包罗发布新增项目、投资者资料审核、关系方比对、簿记测算、申购配售等功能。

1. 发布新增项目。需录入需要填充信息，订价体式选择“网下询价”，则进入投资者提交资料审核流程，包罗：项目信息、协会、投资者审核、关系方、簿记测算、申购配售和文档归集；订价体式选择“网上竞价”，投资者无需提交询价资料，后台直接申购配售，包罗：项目信息、申购配售和文档归集。

2. 投资者审核。首要是对投资者询价资料和数据进行审核把持，审核经由后，系统将主动解析投资者上传数据，输出对应出资人和关系方汇总数据。

3. 关系方治理。首要包罗：承销商关系方库、投资者关系方和关系方比对三个模块，系统将主动对承销商关系方库和投资者关系方库的数据进行比对，得出拟剔除投资者。

4. 簿记测算。经由主动比对初步询价名单和黑名单数据，并经买卖人员查对无效名单后获得知足所有查询前提询价名单，输入高价剔除数据、高价序号、订价区间等要素实现凹凸价剔除，获得最终有效名单。

5. 申购配售。经由主动比对申购数据和黑名单数据，并对配售对象数、中位数、加权平均等申购数据分类汇总轻易买卖人员进行剖析，支撑比例配售、摇号配售等多种体式。

通知辅助撰写模块首要面向证券公司承销刊行的信息流露人员，实现科创板、创业板刊行放置及初步询价通知、网上路演通知、刊行通知、网下初步配售究竟及网上中签究竟通知、刊行究竟通知等流露文件的辅助生成。

1. 实时数据同步。本模块可对接MySQL、SqlServer、HDFS等多种数据源，而且运用Flink的流处理手艺可达到实时数据同步的结果，实时从多种源系统抓取数据。

2. 推理较量。原始数据并不克直接用于通知撰写，须经由必然的买卖划定进行较量，但较量过程相当复杂繁琐，本模块支撑主动较量， 每个数据的较量划定解说，可经由鼠标放置在左边图标显露查察，人工复查较量究竟无误后进行留存。

3. 模板治理。每类文档经由设置锚点确定命据填充位置，经由绑定锚点与数据的映射关系，实现数据的准确填充，同时每个模板都支撑离线更新，包罗文字编纂，增加、删除锚点，新建模板等。

4. 在线编纂。文档生成后，经由在线编纂器在线查察本模块生成的通知文件Word版，填充的数据内容高亮显露，轻易买卖人员查察，增删改查把持与在Word中把持几乎无不同。

5. 文件归档。本模块中所有通知文件的归档记录，以项目、通知、版本三级的树构造显露，支撑要害字查询和选择导出。

6. 日志治理。买卖人员对文档的所有把持都邑记录到日志中，首要施展在建立、删除、点窜、导出四个维度。

1. 数据联动模型。通知内的数据散落在各个数据源中，对照涣散并且大多数的数据不克直接使用，需要二次加工，为此我们梳理买卖逻辑将各数据源的数据汇总加工形成一张宽表。除此之外，我们还在通知中经由标记特定字符的体式设置“锚点”，每个锚点都对应着宽表内具体的字段，如许我们就竖立了“通知文档-锚点-宽表字段-源数据”的数据联动模型，从而包管数据填充的正确性、有效性。

2. Word模板衬着。经由Word文件中自界说的Jinjia2标签与数据联动模型中的“锚点”进行关系和逻辑掌握，实现对字符类型、数值类型、日期类型、表格类型、图片类型、富文本类型、非构造化的附件类型等数据的衬着生成，并最大化包管生成的内容花样无损。

3. 动态填报表单。借助Vue手艺，斥地各类类型的控件页面，并与数据源进行关系，实现数据源和页面联动，动态生成各类填报表单和在线设置化校验数据。

2019年科创板..制正式实施，我司紧跟监管措施，起头索求..制下数字化转型的实践应用，经由一年的斥地迭代，证券刊行问价、询价，项目治理功能于2020年正式上线，系统上线后我们发如今刊行信息流露方面也能够做一些数字化转型做一些通知主动撰写的工作。与此同时2020年创业板..制正式实施，经由持续的迭代斥地，至今已支撑面向主板、科创板、创业板和北交所IPO的网下刊行和科创板、创业板全套通知材料的主动撰写。

买卖流程图如下所示。

图2 买卖流程图

首先投行买卖人员在刊行治理模块进行项目发布，填写完根基信息后会经由邮件的体式向特定投资者发送链接，投资者在投资者资料报备模块选择合适的风险品级后，系统会主动生成需要填报的材料清单，待投资者在完成资料报备后提交产物认购，刊行治理模块会接到通知，投行买卖人员在在线进行投资者资料审核、簿记测算、申购配售等把持，以上所有流程记录的数据都邑经由Flink实时同步到通知撰写模块，支撑投行买卖人员进行通知辅助撰写。

1、降本增效

首先跟着本系统的持续推广，降本增效功效最为显著。今朝系统..已周全布置到行业领先的Kubernetes容器云上，这相当于缩减了100多台实体的PC机械，缩减了公司的硬件采购成本；系统支撑撰写科创板、创业板全套通知材料，传统人工处理单个项目撰写全套材料需要约25天，行使系统5分钟可生成第一版材料，再人工加以润饰，约7天摆布能够完成，节约了大约72%的时间，释放出来的买卖人员工作时间，可让其从事高价格的工作；项目刊行的全买卖流程都能够支撑线上审批，为向导做买卖决议供应了有效的撑持，削减治理成本。

2、提拔合规风控能力

其次跟着本系统的持续推广，买卖经验持续储蓄，公司的合规风控能力也在络续提拔。系统会基于明确的无不同化的划定把持判断，已经根基消弭了工资身分发生的错误，且每个步伐都可被监控和记录，将错误率降至最低，经由近乎零的错误率供应加倍优质的体验。员工把持失误及欠妥行为、以及买卖处理不实时导致的买卖把持风险，系统能够很好地解决这些问题，从而助力买卖合规有序快速成长。

本课题聚焦证券刊行询价、订价和通知流露等买卖，借助大数据和RPA(Robotic Process Automation)手艺，以科技赋能金融买卖，扶植了新股网下刊行和通知辅助撰写等信息化系统，解决了在证券刊行问价、询价过程中外部资料收集难、沟通成本高的问题，实现了集中化统一治理；解决了在证券刊行内部审核过程中资料审核难、簿记测算费时辛苦的问题，优化了刊行工作流程；解决了在证券刊行通知流露过程中多头信息录入、信息更新滞后、数据统计难题、信息共享难题以及治理难题等问题，降低人工复核成本，提高刊行质量和正确度，知足监管要求。

跟着周全..制的络续深入，我们正全力评估周全..制对系统现有科创板、创业板功能和较量逻辑的转变影响，适配最新的监管尺度。同时也进展后续能在络续的买卖经验储蓄中斥地迭代主板的响应功能。