证监会：支持优质未盈利科技型企业上市，推十六项措施！IPO将恢复常态！

证监会发布《资源市场办事科技企业高水平成长的十六项办法》

近年来，证监会在实施..制改造过程中苦守初心使命，以支撑科技成长为导向带动要害轨制立异，支撑科技立异的监管系统、市场生态慢慢形成。为贯彻落实《..关于增强监管提防风险鞭策资源市场高质量成长的多数定见》，更好办事科技立异，促进新质生产力成长，证监会制订了《资源市场办事科技企业高水平成长的十六项办法》，从上市融资、并购重组、债券刊行、私募投资等全方位提出支撑性行动，首要内容包罗：

一是竖立融资“绿色通道”。增强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，健全“绿色通道”机制，优先支撑冲破要害焦点手艺的科技型企业在资源市场融资。

二是支撑科技型企业股权融资。统筹施展各板块功能，支撑科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，指导私募股权创投基金投向科技立异范畴。完美科技型企业股权激励的体式、对象和实施法式。

三是增强债券市场的精准支撑。鞭策科技立异公司债券高质量成长，重点支撑高新手艺和计谋性新兴财富企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业刊行科创债券融资供应增信支撑。

四是完美支撑科技立异的配套轨制。加大金融产物立异力度，督促证券公司提拔办事科技立异能力。践行“开门搞审核”理念，优化科技型企业办事机制。

下一步，证监会将按照稳中求进工作总基调，增强组织实施和统筹协调，督促各项轨制工作办法落地落实落细，实动作态监测、按期开展评估，适时优化有关办法放置。

中国证监会关于资源市场办事科技企业高水平成长的十六项办法

中国证监会各派出机构，各生意所，各部下单元单子，各协会，会内各司局：

为进一步健全资源市场功能，优化资源设置，更鼎力度支撑科技企业高水平成长，中国证监会提出以下办法。

一、集中力量支撑重大科技攻关。增强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，优先支撑冲破要害焦点手艺的科技型企业上市融资、并购重组、债券刊行，健全全链条“绿色通道”机制。

二、完美科技型企业股权激励。支撑科技型企业上市前设立股权激励规划，上市后持续实施激励，鼓励把焦点手艺人员纳入激励局限。研究优化科技型企业股权激励的体式、对象及订价原则，简化股权激励的实施法式，尽快推出股权激励实施过程中短线生意的宽免划定，更好施展股权激励感化。

三、深入推进刊行监管转型。落实周全实行股票刊行..制改造各项轨制放置，以刊行监管转型带动系统监管转型。科学合理连结新股刊行常态化，施展刊行监管条线合力，持续提拔审核效率和透亮度，知足分歧类型、分歧成长阶段科技型企业的融资需求。

四、优化科技型企业上市融资情况。依法依规支撑具有要害焦点手艺、市场潜力大、科创属性凸起的优质未盈利科技型企业上市。进一步鞭策各类中历久资金加大权益类资产设置。支撑科技型企业依法依规境外上市，落实好境外上市立案治理轨制，更好支撑科技型企业境外上市融资成长。

五、统筹施展各板块功能定位。出台主板板块定位划定，凸起具有行业代表性的“大盘蓝筹”特色。科创板对峙“硬科技”定位，创业板办事成长型立异创业企业，北交所和全国股转公司配合打造办事立异型中小企业主阵地。凸起科创板、创业板定位，设定申报规模上限，加倍精准办事早期科技型企业。增强指点验收、受理、审核、..各环节对板块定位把关，优化新上市企业构造。

六、扎实推进北交所高质量成长。提高北交所市场准入包涵度，鼎力吸引和培养一批立异型中小企业上市。推出北交所上市公司公斥地行可转债机制。指导各类中历久资金积极介入北交所，研究雄厚北交所指数基金与特色产物。七、加大科技型企业再融资支撑力度。施展科创板“试验田”感化，支撑创业板成长型立异创业企业成长，积极研究更多知足科技型企业需求的融资品种和体式，研究竖立科创板、创业板储架刊行轨制。提拔再融资的有效性和便当性，指导上市公司将募集资金投向相符国度经济成长计谋和财富导向的相关范畴。

八、鞭策科技型企业高效实施并购重组。持续深化并购重组市场化改造，制订定向可转债重组划定，优化小额快速审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组估值包涵性，支撑科技型企业综合运用股份、定向可转债、现金等各类支出对象实施重组，助力科技型企业提质增效、做优做强。

九、增强债券市场对科技立异的精准支撑。鞭策科技立异公司债券高质量成长，健全债券市场办事科技立异的支撑机制。重点支撑高新手艺和计谋性新兴财富企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业刊行科创债券融资供应增信支撑。将优质企业科创债纳入基准做市品种，指导鞭策投资者加大科创债投资。支撑有前提的新基建、数据中心等新型根蒂举措以及科技立异财富园区等刊行科技立异范畴REITs，拓宽增量资金起原。

十、指导私募股权创投基金投向科技立异范畴。完美私募基金监管法子，雄厚产物类型，鞭策母基金成长，施展私募股权创投基金促进科技型企业成长感化。落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大私募股权创投基金向投资者实物分派股票试点、份额让渡试点，拓宽退出渠道，促进“投资-退出-再投资”良性轮回。

十一、充裕施展区域性股权市场办事培养规范科技型企业的功能。稳步扩大区域性股权市场立异试点笼盖面，高质量扶植“专精特新”专板，络续雄厚针对科技型企业的办事对象和融资产物，慢慢推进认股权、股权激励等买卖落地，研究经由优先股（权）等体式增强当局指导基金等历久资源支撑。增强多条理资源市场间互联互通，做好企业规范指点、融资和股权激励产物研发、数据共享等方面的跟尾放置，用好区域性股权市场与新三板对接通道和公示审核轨制。

十二、加大金融产物立异力度。进一步雄厚科技立异指数系统，编制更多反映科创企业特色的指数。完美生意所配套产物系统扶植。支撑证券基金经营机构斥地科技主题基金产物，提高自动治理能力，积极投向科技型企业。雄厚科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市。

十三、持续完美生意机制。评估优化科创板、北交所做市商机制，进一步促进市场化便当化，提高市场价钱发现和资源设置效率。完美融资融券和转融通相关划定。

十四、督促证券公司提拔办事科技立异能力。鞭策证券公司高质量成长，聚焦主责主业，增强专业能力扶植，促进功能施展，为科技型企业供应股权融资、债券融资、并购重组、做市生意、风险治理、财富治理等办事，助力构建多元化接力式金融办事系统。

十五、优化科技型企业办事机制。践行“开门搞审核”理念，健全科技型企业上市和再融资“预沟通”机制，提拔科技型企业咨询便当性和有效性。增强市场培养统筹，提拔办事重点范畴科技型企业效能。

十六、压实各方责任。对峙“申报即担责”原则，压严压实拟刊行证券的科技型企业及相关中介机构责任，确保信息流露的真实正确完整，依法严峻袭击信披违法违规和欺诈刊行，珍爱好投资者正当权益。中国证监会2024年4月19日

中国证监会发布5项资源市场对港合作办法

中央当局完全支撑香港历久连结奇特地位和优势，....在分歧场合多次明确指出要巩固提拔香港国际金融中心地位。2024年4月12日，..发布《关于增强监管提防风险鞭策资源市场高质量成长的多数定见》（《多数定见》），《多数定见》作出对峙统筹资源市场高水平轨制型开放和平安，拓展优化资源市场跨境互联互通机制等布置。中国证监会果断贯彻落实....主要指示精神，为合营《多数定见》实施，近期在普遍深入调研和听取定见的根蒂上，将与香港方面深化合作，接纳以下5项办法来进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提拔国际金融中心地位，配合促进两地资源市场协同成长。

一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产物局限。在两地证监会指导下，沪深港生意所已杀青共识，拟适度放宽合资格股票ETF的平均资产治理规模要求，降低南向港股通ETF产物的港股权重和港股通股票权主要求，北向沪股通、深股通ETF产物做对等调整，支撑香港国际资产治理中心扶植。

二是将REITs纳入沪深港通。拟总体参照两地股票和ETF互联互通轨制放置，将当地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步雄厚沪深港通生意品种。

三是支撑人民币股票生意柜台纳入港股通。香港推出港币—人民币双柜台机制以来，当地与香港生意所和结算公司积极就人民币股票柜台纳入港股通开展研究，今朝相关买卖方案已初步杀青共识。下一步双方将持续推进买卖方案完美、划定修订、手艺革新、投资者教育等各项预备工作，争夺早日推出，助力人民币国际化。

四是优化基金互认放置。拟鞭策适度放宽互认基金客地发卖比例限制，许可香港互认基金投资治理本能转授予与治理人同集体的国外资产治理机构，进一步优化基金互认放置，更好知足两地投资者多元化投资需求。

五是支撑当地行业龙头企业赴香港上市。境外上市立案治理轨制划定发布实施一年来，已有72家企业完成赴港首次公斥地行（IPO）立案，赴港上市融资渠道通顺，有力支撑当地企业行使两个市场、两种资源规范成长。中国证监会将进一步加大和有关部门的沟通协调力度，支撑相符前提的当地行业龙头企业赴港上市融资。

下一步，中国证监会将会同香港证监会等各有关方面，指导两地生意所和结算公司等，配合鞭策上述政策行动尽早平稳落地实施。