闪崩！23万小散懵了

大A最近果然“独立行情了”！隔夜美股大涨，大A今日展开调整，3700多股下跌，量能也缩了800多亿，总金额跌破万亿。

目前有观点认为调整要开始，也有猜测会“磨顶”，市场人士表示，客观看上证还维持上行趋势，那么就没必要猜测太多，控制好仓位，做好应对才是关键。

千亿巨头闪崩跌停

今日前期强势的千亿消费电子龙头股之一的歌尔股份突发闪崩，收盘股价跌停，相较上个交易日总市值蒸发超129亿，按照最新股东户数23万估算，人均亏超55000元，成交金额放大至56亿元，明显强于近期成交均量，说明资金分歧比较大，博弈激烈。

虽然歌尔股份做出了一定澄清，但市场并未买账，歌尔股份跌停封单较为坚决，几乎没有撬板迹象，收盘跌停板封单13万手，报收34.09元/股。

盘后郭明錤也发文表示，此前发货预测是基于调查和判断，而不是官方数据。更正预测2022年Meta VR/耳机出货量下调25-35%(此前为40%)到700万-800万。郭明錤表示，订单削减主要在2022年下半年，由于Meta降低了硬件投资以及经济衰退的风险，将Meta VR/耳机出货量的预测降低40-50%，并预测原定于2024年及之后的Meta耳机发货将推迟。

龙虎榜：外资、机构携手出逃

而从今日盘后龙虎榜数据看，呈现机构、外资出逃，游资营业部接盘的现象。

今日龙虎榜单上出现了深股通的身影，占据了买一、卖一的位置，净卖出3.72亿元，占当日成交总额的6.64%；卖五则为机构席位，买入额为0，净卖出额超8400万元。

榜单上出现了4家实力营业部的身影，分别位列买三、买四、买五、卖四，合计买入1.66亿元，卖出1.71亿元，净额为-573.06万元。

买三为招商证券交易单元，该席位买入5653.81万元，卖出3240.15万元，净买额为2413.66万元。

卖四为中国国际金融上海分公司，该席位买入1296.09万元，卖出1.03亿元，净买额为-8973.23万元。

靠VR/AR开启“第二增长曲线”

与立讯精密、蓝思科技等一众高度依赖苹果公司的消费电子上市公司相比，歌尔股份近些年被市场认为开启了“第二增长曲线”。

歌尔股份曾以苹果AirPods代工商的身份为市场熟知，占据声学领域代工龙头地位，但自2020年以来，歌尔的VR/AR业务快速增长，在元宇宙大热的背景下，这被市场认为是歌尔远期增长的新一轮动力。

据21世纪经济报道，公开数据显示，2020年7月，歌尔股份拿下Facebook(Meta前身)旗下公司Oculus新一代VR设备的独供大单，此前，歌尔股份就已担任Oculus高端VR产品Rift的独家生产商。

更为重要的是，歌尔股份与Meta建立了长期的合作关系，公司曾表示，深入参与后者VR设备的研发、设计及生产环节。

VR/AR产品确实是歌尔股份增长最快的业务。最新公布的半年报预告显示，公司预计2022年上半年实现归母净利润20.77亿元—24.23亿元，同比增长20%~40%；实现扣非归母净利润19.03亿元~21.85亿元，同比增长35%~55%。

歌尔股份称，相比去年同期，主要是因为公司VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长盈利能力提升。

Meta已暴跌6成

传第一代AR眼镜不发售

值得注意的是，在隔夜美股大涨，且纳斯达克指数强劲反弹2.5%的背景下，Meta股价仍跌超4%，自去年9月见顶以来，累计跌幅已近60%！

隔夜其他大型科技股多录得反弹，特斯拉涨超9%，谷歌涨超4%，苹果涨超3%，亚马逊，微软涨超2%。

Meta此前公布2022年第一季度财务报告。一季度，公司营收279.08亿美元，同比增长7%；净利润74.65亿美元，同比下跌21%；脸书3月份日活用户达19.6亿，同比增长4%。

而在净利增长大跌之际，此前被市场寄予厚望的元宇宙业务进展被传又遭遇阻滞。

6月9日有媒体援引知情人士的话称，Meta推迟了其原本定于2024年发布的第一代AR眼镜的计划。Meta开发的第一代AR眼镜代号为Nazare，已经被决定用作演示产品来分发给开发人员。

知情人士指出，Meta之所以决定不发售第一代AR眼镜，是因为这款设备的制造成本高达数千美元，并且高管们认为，显示屏亮度等设计规格对消费者来说并不合适。

Meta不仅取消了第一代AR眼镜的发售，还搁置了其第一代智能手表的开发计划。这款传闻已久的智能手表带有双摄像头和可拆卸显示屏，代号为Milan。

实际上元宇宙虽然前景广阔，但着实是一个“烧钱”的项目。

Meta2021年财报业绩显示，扎克伯格的“元宇宙业务”在2021年取得22.7亿美元营收，净亏损101.9亿美元(约合人民币642亿元)，该业务在2019和2020年分别亏损45亿和66.2亿美元。

分析认为，元宇宙是“长期的故事”，短期内投资者更关注Meta如何驾驭苹果隐私变更、电商业务突破，以及通过Messenger或短视频Reels功能获利的方式。

摩根大通分析师Doug Anmuth甚至将Meta Platform评级下调至中性(之前为超配)，称Meta广告收入增幅急剧放缓，而朝着元宇宙业务转型的成本高昂、存在不确定性、恐持续数年之久。

机构：仍看好歌尔前景

不过对于歌尔股份，机构研报仍多持正面看多的态度，毕竟做VR/AR设备的也不止Meta一家。

中金公司研报5月21日研报表示，高通、索尼等科技巨头近期均发布AR/VR及元宇宙相关产品及发展规划，歌尔作为上述公司核心硬件供应商，有望持续受益。

中金公司认为，歌尔自2012 年开始AR/VR核心光学器件研发及生产，目前已具备VR菲尼尔透镜、Pancake模组以及AR衍射光波导等微纳光学元件的设计及生产能力，公司凭借长期研发投入，已跻身AR/VR光学头部梯队。

中金公司表示，维持歌尔股份2022/23e EPS 1.90/2.50 元，当前股价对应2022/23e19.8/15.0x P/E。维持跑赢行业评级及目标价50.0 元，对应2022/23e26.3/20x P/E。

东方证券5月22日研报也表示，VR/AR是歌尔股份亮点，但公司绝不仅有VR/AR。VR产业保持高景气度，推动国内外主要客户销量高增长，TWS耳机大客户新机迭代带来需求稳定增长，同时公司作为二供的游戏机出货量持续增长，国内大客户智能穿戴产品也有望贡献增量，推动公司营收和利润持续快速增长。继续看好公司不断夯实的核心竞争力及长期成长趋势，

东方证券维持公司22-24年每股收益分别为1.75、2.29、2.81元的预测，根据可比公司22年31倍PE估值水平，对应目标价为54.25元，维持买入评级。

23万散户懵了

网友：喊小扎出来澄清

而对于歌尔股份突发大跌，23万股东是比较懵的，网友们对此也议论纷纷。有网友表示，元宇宙大涨你没涨，大跌却领队。